Упрощенная HTML-версия
10 •
«Родовая Земля»
№ 12 (173), декабрь 2018 г.
СВоё ДЕЛо
Дивиденды! Спорим, вы не отказались бы иметь пакет акций,
например, Газпрома или Сбербанка, и жить не тужить на полу-
чаемые дивиденды, тем более, что на государство сильно на-
деяться не приходится, а значит — всё сами, сами.
Можно прикупить себе небольшой кусочек крупной компании
(одной или нескольких). В этом ничего сложного нет. И получать
ежегодно денежку себе на счёт в виде дивидендных выплат.
Для людей, не сталкивавшихся с этой тематикой, возникает
множество вопросов…
Что такое дивиденды
простыми словами
Дивиденды можно рассматри-
вать как частичку прибыли компа-
нии, акциями которой владеет ин-
вестор, т. е. вы становитесь совла-
дельцем компании. и это вовсе не
ростовщичество. Вы даже можете
участвовать в управлении компа-
нией (если необходимых акций у
вас достаточно много).
размер выплачиваемого воз-
награждения зависит от финансо-
вых результатов. Если была полу-
чена прибыль, то часть направля-
ется на развитие компании, а часть
— на выплату дивидендов. общий
размер выплат делится на количе-
ство акций в обращении. и получа-
ется некая сумма прибыли на одну
акцию. рекомендуемый размер вы-
плат прописан в уставе компании.
В среднем по акциям россий-
ских компаний можно получать
дивиденды в пределах от 5 до 15%
от стоимости акций— так называ-
емая дивидендная доходность.
В большинстве случаев каж-
дая компания производит выпла-
ты один раз в год, реже два раза
(алроса-нюрба,
Газпром-нефть,
Мосбиржа, норникель). Есть ком-
пании, «балующие» своих акцио-
неров выплатами раз в квартал
(ММК, нЛМК, Фосагро).
Где купить акции
для получения
дивидендов
акции торгуются на фондовом
рынке. В россии — это ММВб (Мо-
сковская межбанковская валют-
ная биржа) — акции российских
компаний и Санкт-Петербургская
биржа — акции зарубежных ком-
паний.
напрямую купить акции не по-
лучится. нужно заключить дого-
вор с брокером — посредником,
выступающим между вами и бир-
жей. Компаний-брокеров много,
нужно выбирать крупную, надёж-
ную, работающую не один год.
рекламу делать не буду, как гово-
рится, интернет вам в помощь. Тот
же интернет позволяет работать с
брокерами и биржей онлайн, уда-
лённо, без необходимости приез-
жать в Москву или Питер.
После заключения договора
брокер даёт доступ на фондовый
рынок. и можно совершать опе-
рации купли-продажи: покупать
акции, выплачивающие дивиден-
ды. Весь процесс очень напоми-
нает процедуру взаимодействия
с банком:
• заключаете договор;
• вносите деньги на счёт;
• получаете доступ на биржу;
• покупаете акции.
Компания также может как пе-
рестать выплачивать дивиденды
или уменьшать, так и увеличивать
их. Причин может быть множест-
во: от изменения дивидендной по-
литики до «хорошего» или «плохо-
го» года или направление свобод-
ного денежного потока на другие
более приоритетные (по мнению
менеджмента) цели (см. рис. 1).
Пример.
2014 год был очень
трудным для Сбербанка в финан-
совом плане. В итоге акционе-
ры получили всего 3% от прибы-
ли компании или 45 копеек на ак-
цию (годом ранее было 3,2 рубля).
В 2017 году по итогам предыдуще-
го (2016) периода дивидендный
платёж вырос в 13 раз!
Чтобы защитить свои инвести-
ции от подобных колебаний, дела-
ют диверсификацию инвестици-
онного портфеля, то есть покупа-
ют акции разных компаний, и фи-
нансовая нестабильность будет
сглаживаться, как средняя темпе-
ратура по больнице.
Как компания узнает,
кому и сколько нужно
заплатить
Все данные по акционерам хра-
нятся в электронном реестре. но
проблема в том, что в течение од-
ной торговой сессии продаются и
покупаются десятки миллионов ак-
ций. Каждый день меняются десят-
ки, сотни тысяч держателей акций.
Поэтому выбирается дата за-
крытия реестра, на которую все
владельцы акций получат диви-
денды. Получается, чтобы иметь
право на получение дивидендов,
достаточно быть владельцем ак-
ций всего один день.
Это как раз и есть дата закры-
тия реестра. После окончания
торговой сессии инвесторы, име-
ющие акции компании в портфе-
ле, имеют право на дивиденды. но
есть один нюанс.
Как правило, именно перед
дивидендной отсечкой (за не-
сколько дней) котировки начина-
ют повышаться. Все хотят поуча-
ствовать в разделе прибыли. на-
блюдается значительный спрос на
бумаги. а по закону рынка, если
спрос превышает предложение,
то цены увеличиваются. на сле-
дующий день после дивидендной
отсечки стоимость самих акций
резко падает, обычно на величину
обещанных дивидендов. Почему?
Компания уже зафиксировала
держателей, и для многих трейде-
ров, настроенных на краткосроч-
ную торговлю, акции уже не пред-
ставляют интереса. наступает ди-
видендный гэп — естественный
период снижения стоимости ак-
ции, который может длиться от
нескольких дней до нескольких
месяцев.
Чтобы избежать потери вло-
женных средств из-за изменения
курса акций и прочих «заморо-
чек», для таких инвесторов, как
мы, существует правило — купил
и держи. Срок инвестиций в таком
случае может измеряться годами.
Поэтому выбирать компании для
покупки акций надо внимательно
и вдумчиво.
Узнать, какие акции прино-
сят дивиденды, можно на сайте
любого брокера (например, bcs-
express.ru/dividednyj-kalendar) ли-
бо на специализированных ре-
сурсах (например, dohod.ru/ik/
analytics/dividend) (см. табл. 1).
Сколько нужно денег
для покупки акций
Стоимость акций на бирже мо-
жет варьироваться от нескольких
копеек до десятков тысяч рублей.
обычно акции продаются (и поку-
паются) лотами.
Лот — это минимальное ко-
личество акций компании, необ-
ходимое для совершения сделки
купли-продажи.
Таким образом, происходит
усреднение огромного разброса
в ценах разных компаний. В ито-
ге минимальная цена одного лота
составляет примерно 500 — 1000
рублей.
Таким образом, даже имея на
руках всего несколько тысяч руб-
лей, можно приобрести несколь-
ко видов акций различных компа-
ний.
Нужно ли платить налог
на дивиденды
однозначно — да! Вся получа-
емая прибыль с дивидендных вы-
плат классифицируется как доход
физических лиц (нДФЛ) или подо-
ходный налог. Действует стандарт-
ная налоговая ставка — 13%.
Приятная новость. Государ-
ство освободило частных лиц от
самостоятельной уплаты нало-
га. брокер является налоговым
агентом и сам удерживает поло-
женные налоги в пользу бюдже-
та. В момент выплаты дивидендов
часть (13%) от получаемой суммы
идёт на уплату налогов. инвестор
Сам себе пенсионный фонд
на руки получает уже очищенную
от налогов сумму. Так что рядо-
вым инвесторам не нужно замо-
рачиваться.
Как накопить на свой
пенсионный фонд
Дорогу осилит идущий. Если
регулярно покупать акции даже
на небольшую доступную сумму
(например, 2000 руб.) достаточно
длительное время, а на получае-
мые дивиденды опять приобре-
тать акции (реинвестировать), то
ко времени «выхода на пенсию»
можно составить хоть и неболь-
шой, но свой собственный пенси-
онный фонд (см. табл. 2).
итого за 20 лет постоянных и
нетрудных действий при общих
вложениях 480 000 руб. мы мо-
жем с учётом дивидендов и реин-
вестиций накопить 1 512 045 руб.
(или больше, если вложения бу-
дут более 2000 руб. в месяц), ко-
торые могут ежегодно приносить
151 204 руб. дивидендов или, за
вычетом налога, почти 10 900 руб.
ежемесячной пенсии. Может, это и
не много, но это постоянный пас-
сивный доход, не зависящий от
настроения Госдумы и других де-
путатов, вроде как сдавать квар-
тиру в аренду.
Примерно тот же механизм ис-
пользует и государственный Пен-
сионный фонд. Да, кстати, и не
факт, что вы получите от него та-
кую пенсию, — введут очередные
коэффициенты, исправления, до-
полнения к закону, реформы или
ещё что-то, как уже было неодно-
кратно.
Для примера,
пользуясь каль-
кулятором на сайте Пенсионного
фонда, легко посчитать, что при
прочих равных условиях, чтобы
получать пенсию в размере 10 900
руб., необходимо проработать в
течение 20 лет:
• наёмным работником с еже-
месячной официальной зарпла-
той не менее 31 000 руб.;
• как сейчас говорят, самоза-
нятым работником с зарплатой не
менее 2 000 000 руб. в мес.
Поэтому определяем дейст-
вительность собой и осознанно
строим свою жизнь. Вроде как вы-
ращиваем 20 лет кедр, чтобы на-
ши дети и внуки ели орехи. Кста-
ти, акции можно подарить или пе-
редать по наследству.
Подготовил
андрей ВиКтороВ
тульская область.
Таблица 2. Примерный расчёт накоплений и дивидендов
Годы
накопленные инве-
стиции + годовые
вложения (12 мес.
по 2000 руб.), руб.
(ни=иГ+24000)
Дивиденды за
год (будем счи-
тать по средне-
му — 10%), руб.
(Д)
итог на конец
года (включая
реинвестиции),
руб. (иГ=ни+Д)
1 год
24 000
2 400
26 400
2 год
50 400
5 040
55 440
3 год
79 440
7 944
87 384
4 год
111 384
11 138
122 522
5 год
146 522
14 652
161 174
6 год
185 174
18 517
203 691
7 год
227 691
22 769
250 460
8 год
274 460
27 446
301 906
9 год
325 906
32 590
358 496
10 год
382 496
38 249
420 745
11 год
444 745
44 474
489 219
12 год
513 219
51 321
564 540
13 год
588 540
58 854
647 394
14 год
671 394
67 139
738 533
15 год
762 533
76 253
838 786
16 год
862 786
86 278
949 064
17 год
973 064
97 306
1 070 370
18 год
1 094 370
109 437
1 203 807
19 год
1 227 807
122 780
1 350 587
20 год
1 374 587
137 458
1 512 045
Таблица 1. Расписание закрытия реестра российских компаний в 2018 г.
Рис. 1. Дивиденды Сбербанка